Leçon n. 1: Introduzione alla Matematica Finanziaria e alle Operazioni Finanziarie
Che cos'è la matematica finanziaria
Operazioni finanziarie elementari. L'ipotesi di certezza.
I BOT
I mercati finanziari
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Gennaro Olivieri
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Leçon n. 2: Grandezze finanziarie e standardizzazione rispetto agl importi
Le grandezze finanziarie
La standardizzazione rispetto agli importo.
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Gennaro Olivieri
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Leçon n. 3: Relazione tra le quattro grandezze relative e standardizzazione rispetto alla durata dell’operazione finanziaria
Relazioni fra le grandezze finanziarie.
I regimi finanziari: il regime semplice.
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Gennaro Olivieri
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Leçon n. 4: Andamento dinamico nel tempo delle grandezze finanziarie
Ancora sul regime dell'interesse semplice e dello sconto razionale
la prima ipotesi: la prorzionalità dell'interesse ripetto al tempo.
La seconda ipotesi: andamento dinamico alternativo del montante
Il regime composto
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Gennaro Olivieri
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Leçon n. 5: Regime Finanziario della Capitalizzazione o dell’interesse composto
Ancora sul regime finanziario composto.
Estensione del campo di esistenza delle funzioni finanziarie in regime composto
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Gennaro Olivieri
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Leçon n. 6: Tassi nominali e tassi effettivi. Regime finanziario dello sconto commerciale.
tassi nominali e tassi effettivi
tasso di interesse istantaneo
Il regime finanziario dello sconto commerciale.
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Gennaro Olivieri
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Leçon n. 7: Confronto tra regimi finanziari
Rappresentazioni grafiche
Esercizi di confronto
Rendimento a scadenza
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Gennaro Olivieri
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Leçon n. 8: Operazioni a pronti e a termine
operazioni a pronti e a termine
Gli operatori finanziari
L'andamento dei prezzi
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Gennaro Olivieri
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Leçon n. 9: Arbitraggio tra operazioni a pronti e a termine
L'arbitraggio tra operazioni a pronti e a termine
Il mercato a due periodi
Esempio di possibile arbitraggio
Conseguenze delle possibilità di arbitraggio
Mercato completo
Relazioni fra prezzi e tassi
La curva dei Tassi
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Gennaro Olivieri
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Leçon n. 10: Successive operazioni a pronti
Successive operazioni a pronti
La terza strategia
Aspettative degli operatori finanziari
Ipotesi di mercato perfetto e deterministico
Possibili conseguenze della stategia in un mercato non perfetto e non deterministico
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Gennaro Olivieri
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Leçon n. 11: Operazioni Finanziarie Composte
Le operazioni finanziarie composte
Le operazioni a capitalizzazione integrale e non
Risultato di un investimento
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Gennaro Olivieri
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Leçon n. 12: Operazioni Finanziarie Composte - Rendite
Le rendite
La classificazione delle rendite
Il valore di una rendita
Le rendite a rate costanti
Le rendite perpetue
Problemi relativi alle rendite a rate costanti
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Gennaro Olivieri
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Leçon n. 13: Operazioni Finanziarie Composte – Indici temporali e di variabilità
Ancora problemi relativi alle rendite
Indici temporali
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Gennaro Olivieri
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Leçon n. 14: Duration come elasticità e rimborsi di prestiti
Duration come elasticità
Rimborsi a quote capitale prefissate. Un caso particolare: l'ammortamento italiano
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Gennaro Olivieri
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Leçon n. 15: Ancora sul Rimborso di prestiti (Parte I)
Rimborsi a rate prefissate. Un caso particolare: l'ammortamento francese
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Gennaro Olivieri
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Leçon n. 16: Ancora sul Rimborso di prestiti (Parte II)
Rimborso a quote interessi prefissate
Rimborso in una unica soluzione
Cenni sui mutui indicizzati
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Gennaro Olivieri
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Leçon n. 17: Il Leasing e la Valutazione di un prestito
Il leasing
Il valore di un prestito
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Gennaro Olivieri
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Leçon n. 18: Ammortamento o Rimborso Americano
Il "Sinking fund"
Calcolo dell'esborso complessivo
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Gennaro Olivieri
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Leçon n. 19: Progetti economico-finanziari
Il progetto finanziario
Progetti puri e progetti misti
Proprietà dei criteri di scelta
Completezza delle alternative
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Gennaro Olivieri
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Leçon n. 20: Introduzione alla finanza moderna
Introduzione
Come si costruisce il valore
Contabilità e finanza
I possibili valori del capitale
Il valore di stima a valori storici
Il valore di mercato del capitale
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Maurizio Fanni
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Leçon n. 21: L'impianto formale per la flow of funds analysis (I parte)
Introduzione
Tipologie di fondi e flussi
Le relazioni fondamentali
La formula della simmetria per segno
Lo stato patrimoniale: schema di riclassificazione
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Maurizio Fanni
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Leçon n. 22: L'impianto formale per la flow of funds analysis (II parte)
Introduzione
Il risultato economico generale dell'impresa, costi, ricavi, variazione dei fattori produttivi e dei prodotti
Fondi e flussi ad alta densità
Fondi e flussi a bassa densità
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Maurizio Fanni
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Leçon n. 23: Fondi e flussi a bassa densità, chiavi di lettura
Introduzione
Fondo e flusso di capitale disponibile netto
Tavola di riduzione
Flusso strutturale ed autogenerato di CDN
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Maurizio Fanni
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Leçon n. 24: Fondi e flussi a bassa densità: la gestione del "capitale circolante"
Introduzione
La gestione del capitale circolante
La trasformazione dei capitali permanenti in capitali disponibili. Casi esplicativi
1° caso
2° caso
3° caso
4° caso
Sintesi
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Maurizio Fanni
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Leçon n. 25: Fondi e flussi a bassa densità: fondo e flusso di capitale liquido
introduzione
Fondo e flusso di capitale liquido
Metodi analitici diretti ed indiretti
Metodi sintetici diretti ed indiretti
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Maurizio Fanni
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Leçon n. 26: Fondi e flussi a bassa densità: il bilancio dinamico di cassa
Introduzione
Metodi diretti ed indiretti senza iva
Metodo diretto con iva
Metodo indiretto con iva
Esempio di neutralizzazione dell'iva
Il bilancio dinamico di cassa
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Maurizio Fanni
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Leçon n. 27: Strumenti del "cash-management"
Introduzione
La gestione della liquidità
Le funzioni del financial manager
Bilancio dinamico di cassa, analisi prima degli interessi
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Maurizio Fanni
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Leçon n. 28: Strumenti del "cash-management" - (II parte)
Introduzione
Il circuito della liquidità aziendale
Vantaggi dell'indebitamento
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Maurizio Fanni
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Leçon n. 29: Strumenti del "cash-management" - (III parte)
Introduzione
Il free cash flow
Il free cash flow per competenza
Il free cash flow per cassa
Esempio di calcolo di free cash flow
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Maurizio Fanni
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Leçon n. 30: Calcolo del flusso di cassa autogenerato e del fcf prima degli interessi e delle imposte
Introduzione
Un esempio di calcolo del FCF in ipotesi di stazionarietà di sviluppo e di regresso
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Maurizio Fanni
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Leçon n. 31: Mercato dei capitali: reddito, risparmio, consumo (I parte)
Introduzione
Metodo di Irving Fisher. Consumi attuali e futuri, scelta tra investimenti e finanziamenti
Propensione a concedere prestiti
Propensione a richiedere prestiti
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Maurizio Fanni
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Leçon n. 32: Mercato dei capitali: reddito, risparmio, consumo (II parte)
Introduzione
Linea delle opportunità di investimento
Confronto tra opportunità e desiderabilità
Scelta tra investimenti
Il principio di separazione di Fisher
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Maurizio Fanni
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Leçon n. 33: La teoria di Modigliani e Miller (I parte)
Introduzione
Lo sfondo su cui si disegna la teoria
Il criterio base della teoria.
Classi di rendimento e di rischio.
Teoria in assenza di imposizione fiscale
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Maurizio Fanni
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Leçon n. 34: La teoria di Modigliani e Miller (II parte)
Introduzione
Teoria in assenza di imposizione fiscale
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Maurizio Fanni
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Leçon n. 35: La teoria di Modigliani e Miller in presenza d'imposizione fiscale (I parte)
La teoria in presenza di imposizione fiscale.
La prima proposizione.
La seconda proposizione.
Esempio numerico
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Maurizio Fanni
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Leçon n. 36: La teoria di Modigliani e Miller in presenza d'imposizione fiscale (II parte) - Applicazioni delle 3 proposizioni (I parte)
Introduzione
Seconda parte dell'esempio numerico iniziato nella precedente lezione
La terza proposizione.
Un caso concreto
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Maurizio Fanni
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Leçon n. 37: Applicazioni delle 3 proposizioni (II parte)
Introduzione
Seconda parte del caso concreto iniziato nella lezione precedente
Secondo caso concreto
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Maurizio Fanni
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Leçon n. 38: Elementi capital budgeting
Introduzione
Determinazione del valore attuale.
Il metodo VAN
VAN e TIR
Esempio di scelte di investimenti
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Maurizio Fanni
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Leçon n. 39: Scelte di portafoglio
Introduzione
Scelte di portafoglio
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Maurizio Fanni
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